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知識產權在科創板上市制度中的影響

來源:八月瓜知識產權 編輯:八月瓜 2019-07-31 09:35:01

6月13日,在誕生了新中國證券市場的上海,再次打響中國資本市場制度創新的發令槍—科創板正式開板!  科創板上市制度中有哪些知識產權內容和規則?本文擬作初步梳理如下。

一、知識產權密集型企業:科創板定位

《科創板首次公開發行股票注冊管理辦法(試行)》(以下簡稱《管理辦法》)第三條明確了科創板的定位:“面向世界科技前沿、面向經濟主戰場、面向國家重大需求。優先支持符合國家戰略,擁有關鍵核心技術,科技創新能力突出,主要依靠核心技術開展生產經營,具有穩定的商業模式,市場認可度高,社會形象良好,具有較強成長性的企業。”

從知識產權角度解讀科創板定位,關鍵核心技術和科技創新能力的核心評價指標之一就是專利權、技術秘密權等知識產權。具有高質量的知識產權和戰略性的知識產權布局,是企業擁有并控制關鍵核心技術的基礎,是企業核心競爭力的保障。因此,在這個角度上解讀科創板定位,科創板上市企業應為知識產權密集型企業。知識產權將是企業在科創板上市的重要“門檻”之一。

二、無知識產權重大權屬糾紛:發行條件之一

《管理辦法》第二章規定了科創板的發行條件,第十二條規定“發行人業務完整,具有直接面向市場獨立持續經營的能力”,該條之(三)規定“發行人不存在主要資產、核心技術、商標等的重大權屬糾紛,重大償債風險,重大擔保、訴訟、仲裁等或有事項,經營環境已經或者將要發生重大變化等對持續經營有重大不利影響的事項。”  知識產權是科創板上市企業市場競爭的核心資源,毫無疑問是直接面向市場獨立持續經營的保障。知識產權的重大權屬糾紛和重大訴訟仲裁事項,不僅影響企業的正常持續經營,更會影響企業在科創板上市的進程。

三、知識產權風險:風險因素信息披露的重要內容

《管理辦法》第四章規定了科創板的信息披露,第三十九條規定:“發行人應當根據自身特點,有針對性地披露行業特點、業務模式、公司治理、發展戰略、經營政策、會計政策,充分披露科研水平、科研人員、科研資金投入等相關信息,并充分揭示可能對公司核心競爭力、經營穩定性以及未來發展產生重大不利影響的風險因素。”這一規定當然包括了必然影響公司核心競爭力和經營穩定性的知識產權風險。

《公開發行證券的公司信息披露內容與格式準則第41號——科創板公司招股說明書》(以下簡稱《第41號準則》)第三十三條進一步明確具體化了相關的知識產權風險披露規定:“發行人應結合科創企業特點,披露由于重大技術、產品、政策、經營模式變化等可能導致的風險:(一)技術風險,包括技術升級迭代、研發失敗、技術專利許可或授權不具排他性、技術未能形成產品或實現產業化等風險;……(五)法律風險,包括重大技術、產品糾紛或訴訟風險,土地、資產權屬瑕疵,股權糾紛,行政處罰等方面對發行人合法合規性及持續經營的影響”。

知識產權風險主要包括:知識產權權利效力風險(無效風險、失效風險)、知識產權權屬風險、知識產權訴訟風險、知識產權權利行使風險、知識產權交易風險等等。

四、知識產權信息分析:競爭狀況信息披露的重要內容

《第41號準則》第五十條規定了“發行人應結合所處行業基本情況披露其競爭狀況”,其中包括:“(三)所屬行業在新技術、新產業、新業態、新模式等方面近三年的發展情況和未來發展趨勢,發行人取得的科技成果與產業深度融合的具體情況;(四)發行人產品或服務的市場地位、技術水平及特點、行業內的主要企業、競爭優勢與劣勢、行業發展態勢、面臨的機遇與挑戰,以及上述情況在報告期內的變化及未來可預見的變化趨勢;(五)發行人與同行業可比公司在經營情況、市場地位、技術實力、衡量核心競爭力的關鍵業務數據、指標等方面的比較情況。”

對于新技術的發展情況和未來發展趨勢,產品或服務的技術水平及特點、競爭優勢與劣勢、行業發展態勢、面臨的機遇與挑戰,同行業可比公司在技術實力、衡量核心競爭力的關鍵指標等方面的比較,除了市場分析和技術分析外,專利信息分析必不可少,甚至是至關重要。

五、知識產權資產:資源要素信息披露的重要內容

《第41號準則》第五十三條規定:“發行人應披露對主要業務有重大影響的主要固定資產、無形資產等資源要素的構成,分析各要素與所提供產品或服務的內在聯系,是否存在瑕疵、糾紛和潛在糾紛,是否對發行人持續經營存在重大不利影響。發行人與他人共享資源要素的,如特許經營權,應披露共享的方式、條件、期限、費用等。”

知識產權資產是公司的核心無形資產,專利、商標、著作權(版權)、商業秘密、集成電路布圖設計、計算機軟件版權等知識產權對公司業務具有重大影響,與所提供產品或服務具有重大內在聯系。

六、知識產權來源及管理:技術先進性信息披露的重要內容

《第41號準則》第五十四條規定了核心技術及技術來源和技術先進性及具體表征的信息披露。其中規定:“發行人應披露主要產品或服務的核心技術及技術來源,結合行業技術水平和對行業的貢獻,披露發行人的技術先進性及具體表征。披露發行人的核心技術是否取得專利或其他技術保護措施、在主營業務及產品或服務中的應用和貢獻情況”;“發行人應披露正在從事的研發項目、所處階段及進展情況、相應人員、經費投入、擬達到的目標;結合行業技術發展趨勢,披露相關科研項目與行業技術水平的比較;披露報告期內研發投入的構成、占營業收入的比例。與其他單位合作研發的,還應披露合作協議的主要內容,權利義務劃分約定及采取的保密措施等”;“發行人應披露核心技術人員、研發人員占員工總數的比例,核心技術人員的學歷背景構成,取得的專業資質及重要科研成果和獲得獎項情況,對公司研發的具體貢獻,發行人對核心技術人員實施的約束激勵措施,報告期內核心技術人員的主要變動情況及對發行人的影響”。

這一規定,涉及了公司技術研發的知識產權來源和知識產權管理。技術研發屬于原創性還是改進型,其知識產權來源是他人許可轉讓還是獨立取得,是否依賴他人,以此評判技術的先進性和獨立性。技術研發過程中的知識產權管理,特別是保密管理和權利歸屬管理,決定了公司對技術的擁有和控制。

七、知識產權合法性:獨立經營能力信息披露的重要內容

《第41號準則》第六十二條規定:“發行人應分析披露其具有直接面向市場獨立持續經營的能力:(一)資產完整方面。生產型企業具備與生產經營有關的主要生產系統、輔助生產系統和配套設施,合法擁有與生產經營有關的主要土地、廠房、機器設備以及商標、專利、非專利技術的所有權或者使用權,具有獨立的原料采購和產品銷售系統;非生產型企業具備與經營有關的業務體系及主要相關資產;……(七)發行人不存在主要資產、核心技術、商標的重大權屬糾紛,重大償債風險,重大擔保、訴訟、仲裁等或有事項,經營環境已經或將要發生的重大變化等對持續經營有重大影響的事項。”

公司合法擁有商標、專利、非專利技術的所有權或者使用權,不存在核心技術、商標的重大權屬糾紛和重大擔保、訴訟、仲裁等或有事項,確保公司知識產權的合法性,是其具有直接面向市場獨立持續經營能力的重要保證。  八、知識產權文件:應報送申請文件

《公開發行證券的公司信息披露內容與格式準則第42號——首次公開發行股票并在科創板上市申請首次公開發行股票并在科創板上市申請文件》規定了應報送的文件,其中規定了相關的知識產權文件,主要包括:

(1)發行人擁有或使用的對其生產經營有重大影響的商標、專利、計算機軟件著作權等知識產權證書清單(需列明證書所有者或使用者名稱、證書號碼、權利期限、取得方式、是否及存在何種他項權利等內容)。發行人律師就清單所列產權證書出具鑒證意見。

(2)特許經營權證書。

(3)對發行人有重大影響的商標、專利、專有技術等知識產權許可使用協議。

綜上,盡管目前科創板上市制度中并未出臺知識產權指引,但科創板的定位決定了知識產權在科創板上市和信息披露中的重要性。無論是擬上市科創板的公司,還是未來上市科創板的公司,都無法回避知識產權問題。IPO要順利,IP先OK!

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